Alle Anlageklassen mit Ausnahme von Immobilien Ausland und privaten Infrastrukturanlagen haben 2023 positiv performt. Deshalb hat PUBLICA im Geschäftsjahr 2023 positive Renditen erzielt: Die geschlossenen Vorsorgewerke erreichten eine Performance von 4,7 Prozent, die offenen Vorsorgewerke eine Performance von 3,8 Prozent. Die konsolidierte Netto-Anlagerendite beträgt 3,9 Prozent, auf währungsgesicherter Basis, nach allen Kosten und Steuern. Die Vermögensverwaltungskosten betrugen 0,3 Prozentpunkte.
In den geschlossenen Vorsorgewerken sind ausschliesslich rentenbeziehende Personen geführt. In den offenen Vorsorgewerken sind sowohl berufstätige wie auch rentenbeziehende Personen versichert. Deshalb verfolgt PUBLICA für die offenen Vorsorgewerke eine risikoreichere Anlagestrategie als für die geschlossenen Vorsorgewerke. Die Anlagestrategie für die geschlossenen Vorsorgewerke erzielte 2023 eine höhere Performance. Hauptgrund dafür ist der höhere Anteil an Schweizer Investitionen von insgesamt 60 Prozent. Per 1. Januar 2024 hat PUBLICA die sieben geschlossenen Vorsorgewerke zu einem zusammengelegt.
Der konsolidierte Deckungsgrad über alle Vorsorgewerke lag per Ende 2023 bei 98,3 Prozent und ist somit gegenüber dem Vorjahr erwartungsgemäss leicht gestiegen. Der konsolidierte Deckungsgrad der offenen Vorsorgewerke lag bei 98,1 Prozent, noch drei Vorsorgewerke sind in Unterdeckung. Im Vorjahr waren es neun. Der konsolidierte Deckungsgrad der geschlossenen Vorsorgewerke lag bei bei 100,6 % Prozent.
Aktien und Obligationen beeinflussen hauptsächlich das Ergebnis
Den grössten positiven Einfluss auf das konsolidierte Gesamtvermögen von PUBLICA hatten im Jahr 2023 die Aktien. Mit einer netto Jahresrendite von 8,5 Prozent steuerten sie einen positiven Betrag von 2,7 Prozent zur Gesamtrendite von 3,85 Prozent bei. Jedoch sind die Unterschiede zwischen den Regionen und Sektoren gross. Am besten rentierten Aktien in Nordamerika mit 15 Prozent, gefolgt von Pazifik und Europa ex Schweiz mit je knapp 9 Prozent. In der Schweiz lag die Aktienrendite bei 7 Prozent, in den Schwellenländern bei 2 Prozent.
Obligationen hatten den zweitgrössten Einfluss auf das konsolidierte Gesamtvermögen von PUBLICA. Mit einer Jahresrendite von 4,1 Prozent steuerten sie einen positiven Betrag von 2,1 Prozent zur Gesamtrendite bei. Schweizer Obligationen rentierten mit knapp 7 Prozent am besten, gefolgt von privaten Infrastrukturanleihen mit knapp 6 Prozent und Unternehmensanleihen aus Industrieländern mit gut 4 Prozent. Inflationsgeschützte Staatsanleihen mit 0,3 Prozent und Staatsanleihen aus Industrieländern mit 2% rentierten innerhalb der Obligationen-Portfolios am tiefsten.
Das Ergebnis der Immobilien Schweiz ist auch im Jahr 2023 positiv: Die direkt gehaltenen Schweizer Immobilien wurden leicht abgewertet und rentierten per Jahresende knapp unter 2 Prozent. Aufgrund des höheren Zinsniveaus bei vielen Industrieländern erlitten die ausländischen Immobilienfonds eine deutliche Abwertung. Aus Diversifikationsgründen investiert PUBLICA einen Teil des Vermögens in Edelmetalle wie Gold und Silber. Edelmetalle haben 2023 im PUBLICA Portfolio mit einer Rendite von knapp 5 Prozent positiv abgeschlossen.
Anlagestrategie planmässig umgesetzt
Mitte 2022 hatte PUBLICA ihre Anlagestrategie angepasst und für die Anpassungen einen Umsetzungsplan erarbeitet, der sich über vier Jahre erstreckt. Im Zuge dieses Plans hat PUBLICA 2023 den Anteil der Aktien von 28 Prozent auf knapp 32 Prozent erhöht, die Staatsanleihen von Schwellenländern schrittweise gekürzt und erste Investitionen in die neue Anlageklasse «private Infrastrukturanlagen» getätigt. Ausserdem hat PUBLICA den Anteil an Edelmetallen von 2 Prozent auf 3 Prozent erhöht.
Transparenz beim verantwortungsbewussten Investieren geschaffen
Mit dem ersten ganzheitlichen Bericht zum verantwortungsbewussten Investieren hat PUBLICA 2023 mehr Transparenz geschaffen. Sie hat vier der 17 UNO-Nachhaltigkeitsziele priorisiert und damit die Lernphase und die Wirkungsmessung dafür gestartet. Der Dialog und die Stimmrechtsausübung sind zwei wichtige Ansätze für nachhaltiges Investieren. PUBLICA will sie in Zukunft stärker verknüpfen und hat deshalb den Prozess, wie die Stimmrechte ausgeübt werden, um einen Eskalationsmechanismus ergänzt. Dieser Mechanismus kommt zum Tragen, wenn der Dialog mit einem Unternehmen stagniert.
Weitere Details zum Jahresergebnis 2023 und zum nachhaltigen Investieren veröffentlicht PUBLICA im Geschäftsbericht Mitte April 2024.
